（报告出品方/分析师：银河证券研究院赵良毕）

报告原标题：通信行业深度报告：ICT“双碳”新基建，IDC温控新机遇

算力作为数字经济时代的关键生产力要素，已经成为推动数字经济发展的核心支撑力和驱动力。全球不断加大投入算力及数据中心建设，近年增速保持较高水平，目前国内数字经济背景下“东数西算”工程加快建设，IDC资源在我国东西部呈现东密西疏、东热西冷的特点，实施“东数西算”有利于数据中心提高能效，部署西部地区算力中心有望带动产业链跨越式发展，促进区域经济有效增长。

一、全球算力竞争加剧，我国ICT建设驶入快车道

（一）算力建设关乎数字经济发展，各国均不断发力

加快培育数据要素市场，全球算力竞争不断提升。年4月9日，《中共中央、国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》中，数据首次作为一种新型生产要素在文件中出现，与土地、劳动力、资本和技术等传统要素并列。计算力已经与国家经济息息相关。

IDC清华产业研究院联合发布的《-全球计算力指数评估报告》表明，计算力是数字经济时代的关键生成要素：

（1）从-年的整体趋势及预测来看，各个国家的数字经济占GDP的比重持续提升，预计年占比将达到41.5%。

（2）计算力作为数字经济时代的关键生产力要素，已经成为挖掘数据要素价值，推动数字经济发展的核心支撑力和驱动力。

（3）国家计算力指数与GDP的走势呈现出了显著的正相关。评估结果显示十五个重点国家的计算力指数平均每提高1点，国家的数字经济和GDP将分别增长3.5%和1.8%，预计该趋势在-年将继续保持。同时，通过针对不同梯队国家的计算力指数和GDP进行进一步的回归分析后，研究发现：当一个国家的计算力指数达到40分以上时，国家的计算力指数每提升1点，其对于GDP增长的推动力将增加到1.5倍，而当计算力指数达到60分以上时，国家的计算力指数每提升1点，其对于GDP增长的推动力将提高到3.0倍，对经济的拉动作用变得更加显著。

数字化进程不断推进，发展中国家经济增速较高。根据IDC数据显示，年到年，数字经济占比不断提升，全球数字经济占比E为41%，其中发达国家数字经济占比为48.10%，比发展中国家高17.8个百分点。中美两国计算力指数综合评估较高，中国计算力发展水平涨幅达13.5%，处于较高增长水平。总体来看，数字经济为各国GDP总量贡献不断提升，算力提升推动数字经济向好发展。

全球公有云用户市场保持增长，IT侧资本开支不断增加。云是推动企业数字化转型升级的重要驱动力,企业不断增加对移动技术、协作以及其他远程工作技术和基础架构的投资。预计到年，用户支出将达到近亿美元，云将占全球企业IT消费市场的14.2%。其中软件化服务（SaaS）是最大的细分市场，预计该市场在E用户支出增长至.80亿美元，相比年增长36.73%；云基础建设（IaaS）将达到.76亿美元，相比年增长70.53%。为了获得数字经济时代的比较优势，全球主要国家在数据中心的建设上进行了大规模投资，全球经济受到新冠疫情的严重影响下，数据中心的建设保持了较高增速，预计在未来几年云服务提供商与电信公司之间的合作日益增加，全球云市场有望进一步增长。

中国IDC市场规模增速较快，目前处于高速发展期。受益于我国“新基建”战略提出和持续攀升的互联网流量，年数据中心建设规模不断增长。根据中国信通院数据，我国年IDC行业规模约.2亿元，近5年中国IDC市场年均复合增速约达30%，领先于全球IDC市场增速，其中近三年中国IDC市场具有高增速。我国IDC行业增速较快主要系我国5G建设持续推进，5G应用项目多点开花不断落地，预计到年，我国数据中心市场规模达到亿元。随着数字经济“东数西算”工程加速推进、互联网和云计算大客户需求不断扩张及数据中心在物联网、人工智能等领域的广泛应用，数据中心行业发展前景广阔，有望保持高速增长。

IDC机柜数量不断增长，中国东部地区IDC中心较多。年IDC的机柜量增长了99.15万架，增速为30%，机柜量总数达到.06万架，年度增长率达到31.39%。随着5G时代数字经济向社会各领域持续渗透，数据量爆炸式增长使得全社会对算力需求提升，预计每年仍将以20%以上速度高增，有望打开市场新空间。目前我国大部分数据中心集中在东部及沿海地区，根据CDCC数据，年华东、华北、华南三地区机柜数占全国总数的79%，而东北、西北地区占比相对较低。

我国东部地区IDC上架率较高，西部地区加速建设。目前IDC机房在我国东西部呈现差异较大发展，体现东密西疏、东热西冷的特点。年新增机柜对比可知，东部及沿海地区数据中心上架率高，西部上架率较低。年华东、华北、华南三地上架率约60%-70%，而东北、西北、西南及华中上架率仅有30%-40%。在政策布局方面，国家不断推进数字经济发展，形成以数据为纽带的区域协调发展新格局。对于网络时延要求不高的业务，率先向西部转移建设，由于西部地区气温较低优势突出，实施“东数西算”有利于数据中心提高能效，西部地区产业跨越式发展，促进区域经济有效增长。

（二）数字经济政策护航，“东数西算”工程建设有望超预期

把握数字化发展机遇，拓展经济发展新空间。年1月，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，规划强调数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。同时，规划明确提出到年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。基于上述规划，年5月26日，工信部在年中国国际大数据产业博览会上指出，坚持适度超前建设数字基础设施，加快工业互联网、车联网等布局。

推进绿色数据中心建设，提升数据中心可再生能源利用率。我国能源结构正处在不断优化的过程中，新能源地区分布不均衡，特别是水力、光伏、风能，主要集中在中西部地区，而使用端主要在东部沿海地区，虽然通过“西电东送”工程部分缓解了东部地区用电紧张问题，但是作为高耗能的数据中心产业，协调东西部发展布局、降低能耗就十分必要。全国各省市、地区相继出台了各种强调数据中心绿色、节能的政策要求，进而促进能源生产、运输、消费等各环节智能化升级，催化能源行业低碳转型。

东西部资源高效匹配，建立全国一体化协同创新体系。“东数西算”工程是我国继“南水北调”、“西气东输”、“西电东送”之后的又一项重大的国家战略工程，将东部海量数据有序引导到西部，优化数据中心建设布局，缩小东西部经济差异，促进东西部协同发展。年2月17日，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。国家以“东数西算”为依托，持续推进数据中心与算力、云、网络、数据要素、数据应用和安全等协同发展，形成以数据为纽带的区域协调发展新格局，助力数字经济不断发展。

全球算力网络竞争力凸显，ICT产业链有望迎来发展新空间。通过全国一体化的数据中心布局建设，扩大算力设施规模，提高算力使用效率，实现全国算力规模化、集约化发展，有望进一步提升国家算力水平和全球竞争能力。同时，扩大数据中心在中西部地区覆盖，能够就近消纳中西部地区新型绿色能源，持续优化数据中心能源使用效率。通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动相关产业上下游投资，促进东西部数据流通、价值传递，延展东部发展空间，推进西部大开发形成全国均衡发展新格局。

（三）双碳减排目标明确，绿色节能成为发展必需

能源变革不断创新升级，低碳转型融入社会经济发展。自上个世纪人类逐渐认识到碳排放造成的不利影响，各国政府和国际组织不断进行合作，经过不懈努力、广泛磋商，在联合国和世界气候大会的框架下达成了一系列重要共识，形成了《联合国气候变化框架公约》（年签署，年生效）、《京都议定书》（年达成，年生效）和《巴黎协定》（年达成，年生效）等文件，其中《巴黎协定》规定了“把全球平均气温升幅控制在工业化前水平以上低于2℃以内”的基础目标和“将气温升幅限制在工业化前水平以上1.5℃之内”的努力目标。

推动能源革命，落实碳达峰行动方案。为了达到《巴黎协定》所规定的目标，我国政府也提出了切合我国实际的双碳行动计划，年9月22日，我国在第七十五届联合国大会上宣布，中国力争年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取年前实现碳中和目标。中国的“双碳”目标正式确立，展现了中国政府应对全球气候变化问题上的决心和信心。同时年度《政府工作报告》中指出：扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定年前碳排放达峰行动方案。优化产业结构和能源结构。推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电。扩大环境保护、节能节水等企业所得税优惠目录范围，促进新型节能环保技术、装备和产品研发应用，培育壮大节能环保产业，推动资源节约高效利用。落实年应对气候变化国家自主贡献目标。加快发展方式绿色转型，协同推进经济高质量发展和生态环境高水平保护，单位国内生产总值能耗和二氧化碳排放分别降低13.5%、18%。

聚焦数据中心低碳发展，实现双碳方式产业发展。在双碳背景下，“东数西算”工程中数据中心西部迁移，PUE值有望降低带来能耗电量高效利用。能源高效节能、革新升级已是大势所趋和必然要求。

二、新型数据中心重视节能，相关领域市场弹性有望提升

（一）数据中心能耗突出，绿色节能是发展趋势

绿电成为发展趋势，低碳发展中发挥重要作用。随着大力发展数据中心产业，数据中心能耗在国民经济中的占比也在不断提高。研究表明，预计年，数据中心能耗总量将达到亿kW·h，占全社会用电总量的4.05%，比例逐年攀升。整体来看，由服务器、存储和网络通信设备等所构成的IT设备系统所产生的功耗约占数据中心总功耗的45%。空调系统同样是数据中心提高能源效率的重点环节，所产生的功耗约占数据中心总功耗的40%。降PUE将成为未来发展趋势，主要从制冷方面入手。

数据中心碳排放不断控制，PUE值不断改善。根据国家能源局年全国电力工业统计数据千瓦及以上电厂供电标准煤耗每度电用煤.5克，二氧化碳排放量按每吨标煤排放2.7吨二氧化碳来计算，年全国数据中心二氧化碳排放量万吨，年预计排放约1.5亿吨二氧化碳。

（二）能耗指标要求明确，降低PUE成为

转载请注明:http://www.aideyishus.com/lkzp/5201.html